مقدمه: وقتی بازار هنوز تصمیم نگرفته
در دنیای واقعی، بازار بهندرت شرایط ایدهآل Iron Condor همزمان را فراهم میکند. اغلب اوقات: - قیمت به یک سمت Range متمایل است - نوسان نامتقارن است - یا Market Regime هنوز Lock نشده در این شرایط، اجرای همزمان یک Iron Condor ریسک بالایی دارد. راهحل حرفهای؟ پیادهسازی غیرهمزمان (Staggered / Adaptive Entry).
Iron Condor غیرهمزمان چیست؟
در پیادهسازی غیرهمزمان: - Iron Condor در یک لحظه ساخته نمیشود - ابتدا فقط یک Vertical Spread اجرا میشود - سمت دوم، بعد از تأیید رفتار بازار اضافه میگردد ✅ Iron Condor بهصورت Progressive Composite شکل میگیرد.
چرا اجرای غیرهمزمان اهمیت دارد؟
Iron Condor غیرهمزمان پاسخی است به: - عدم قطعیت Market Regime - شیبدار بودن Range - نوسان نامتقارن Call/Put 📌 این روش برای معاملهگرانی طراحی شده که:
«اول واکنش بازار را میبینند، بعد ساختار را کامل میکنند.»
منطق شروع: از کدام سمت؟
اولین تصمیم حیاتی:
Iron Condor را از کدام Vertical شروع کنیم؟
سناریو ۱: قیمت نزدیک حمایت
✅ شروع با Bull Put Spread - بازار تمایل به حفظ کف دارد - Theta مثبت با ریسک کنترلشده - احتمال تست مقاومت هنوز پایین
سناریو ۲: قیمت نزدیک مقاومت
✅ شروع با Bear Call Spread - سقف فعال است - فشار صعودی ضعیف - پرمیوم Call جذابتر
مثال عملی (Adaptive Entry – بورس ایران)
فرض کن: - دارایی پایه: فملی - قیمت فعلی: ۷۱۰ - Range تخمینی: ۶۸۰ تا ۷۶۰ - قیمت نزدیک حمایت
گام اول: Bull Put Spread
- Sell Put ۶۸۰ → Premium = ۲۰
- Buy Put ۶۵۰ → Premium = ۱۰ ✅ Net Credit اولیه = ۱۰ در این مرحله:
- هنوز Iron Condor نداریم
- فقط یک Credit Spread فعال است
گام دوم: تأیید بازار
پس از چند روز: - قیمت به میانه Range بازمیگردد - نوسان کاهش مییابد - مقاومت ۷۶۰ معتبر باقی میماند ✅ حالا زمان اضافهکردن سمت Call است.
گام سوم: تکمیل Iron Condor
Bear Call Spread:
- Sell Call ۷۶۰ → Premium = ۱۸
- Buy Call ۷۹۰ → Premium = ۸ ✅ Credit اضافه = ۱۰
ساختار نهایی (After Completion)
- Total Net Credit = ۲۰
- Range سود کامل = ۶۸۰ تا ۷۶۰
- ریسک هر سمت = محدود و مستقل 📌 Iron Condor بدون شوک ساخته شد.
مزایای Iron Condor غیرهمزمان
✅ انعطافپذیری بالا ✅ Entry هوشمندانهتر ✅ سازگار با Market Transition ✅ مناسب بورس ایران (نوسان نامتقارن)
معایب و Trade‑offها
❌ نیازمند مدیریت فعال ❌ ساختار نامتقارن در برخی سناریوها ❌ Theta اولیه کمتر از اجرای همزمان 📌 این روش برای «سیستممحورها»ست، نه معاملهگر تنبل.
Iron Condor غیرهمزمان برای چه کسی است؟
- کسی که Market Regime را مرحلهای تحلیل میکند
- معاملهگر Data‑Driven
- استراتژیستهایی با ذهن Graph‑Aware
- کسانی که Execution را از Decision جدا میکنند
اشتباهات رایج
- اضافهکردن سمت دوم بدون تأیید Range
- اجرای Call Side در بازار ضعیف
- نادیدهگرفتن تغییر Volatility Context
جمعبندی بخش سوم
Iron Condor غیرهمزمان یک استراتژی تطبیقی است. در این روش، بازار اجازه میدهد Iron Condor ساخته شود—نه برعکس. این مدل:
واقعی، منعطف و قابل اتصال به Decision Engine است.